1. 실적 전망 • 최근 추이: 5분기 연속 시장 예상치 상회 (직전 분기 매출 $764억$, 순이익 주당 $3.65$) • 이번 분기 전망 (컨센서스): ◦ 매출 예상: 약 105조 원 (성장률 약 +14%대) ◦ 주당순이익 (EPS): 약 5,100원대 • 핵심 관점: AI 투자(약 $800억, 110조 원 이상)가 실제 수익으로 전환되는지 확인하는 것이 중요. 핵심 성장 동력: AI 인프라 및 고수익 사업 • AI/클라우드 투자: 올해 약 $800억 이상을 AI 데이터센터와 클라우드 설비에 투자. • 산업 성장률: ◦ 클라우드 컴퓨팅 산업: 1년 새 +171% 상승 ◦ 클라우드 인프라: +50% 이상 상승 ◦*AI 및 클라우드 중심의 구조적 성장이 수치로 입증된 현실. 재무 및 밸류에이션 현황 • 부채비율: 80% 수준 • ROE (자기자본이익률): 33% • 매출총이익률: 68.6% • 영업현금흐름 (3년 누적): $3,395억 • 현재 PER: 약 38배 수준 단기 리스크 및 관전 포인트 • 단기 주가 변동성: 상승 가능성 +2.3% / 하락 위험 -2.2% 수준 종합: 마이크로소프트는 강력한 펀더멘탈과 대규모 AI 투자(110조 원)를 바탕으로 안정적인 성장을 지속할 전망입니다. 하지만 PER 38배가 보여주듯 높은 기대치가 선반영된 만큼, 현재의 **미세한 균형 상태(상방 +2.3% / 하방 -2.2%)**를 실적이 어떤 방향으로 깰지가 이번 발표의 가장 중요한 관전 포인트입니다. ▼출처 https://riskweather.io/ko/detail/MSFT