Nvidia는 Nano-X Imaging의 일부를 소유하고 있다고 밝혔습니다.
Nano-X는 칩 제조업체와 협력하면 상당한 이점을 얻을 수 있습니다.
하지만 현재로서는 두 선수의 관계가 모호하다.
시장은 많은 가정을 하고 있으며 일부는 거짓일 가능성이 높습니다.
최근 규제 서류에 따르면, 칩 제조업체 Nvidia ( NVDA 1.87% ) 는 이제 엑스레이 기계를 만드는 소규모 이스라엘 의료 기기 회사인 Nano-X Imaging ( NNOX -5.66% ) 의 지분을 소유하고 있습니다 . 투자 규모는 크지 않았지만 투자자들이 이 소식에 격렬하게 반응하는 것을 막을 수는 없었습니다. Nano-X의 주가는 다음날 50% 이상 급등했습니다.
Nvidia의 참여가 중소기업에 변화를 가져올 가능성이 있습니까? 그리고 주주들에게 더 많은 이점이 있을 수 있습니까? 아니면 시장이 뭔가를 놓치고 있는 걸까요?
실제로 존재한다면 협업이 클 수 있습니다.
Nvidia의 Nano-X 주식은 총 379,856달러의 가치가 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 시가 총액 약 5억 7,200만 달러 에 비하면 아주 작은 금액입니다 . 그래서 얼핏 보면 시장이 엄청나게 과잉 반응하고 있는 것처럼 보입니다. 회사가 그렇게 적은 투자로 무엇을 할 수 있는지 정확하게 상상하기 어렵기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 공격적인 입찰로 시장이 완전히 최고가 아닌 이유를 이해하려면 맥락을 이해하는 것이 중요합니다.
잘 모르시는 분들을 위해 말씀드리자면 Nano-X의 비즈니스 모델은 조금 독특합니다. 저가형 X-Ray 기계를 제조하여 고객에게 판매하는 대신 고객이 스캔을 수행할 때마다 수익을 창출한다는 목표로 하드웨어를 제공합니다. 미국에서는 각 스캔 비용이 30달러 정도이지만 다른 곳에서는 더 저렴할 가능성이 높습니다. 이 회사는 또한 미국에서 자사 모델을 실험하기로 결정했으며, 스캔 비용은 물론 장비와 설치 비용도 소액으로 고객에게 청구했습니다.
이 모델의 장점은 비즈니스가 훨씬 더 큰 시장에 접근할 수 있다는 것입니다. 개발도상국과 미국 시골 지역의 많은 의료 시스템은 확실히 X-Ray 기계를 사용할 수 있지만 이를 구입할 자본이 부족한 경우가 많습니다.
대상 고객이 기본적인 영상 기술을 보유하고 있지 않으면 여분의 방사선 전문의를 많이 보유할 가능성이 낮다는 점을 인식한 회사는 인공 지능(AI) 시스템과 인간이 제공하는 원격 방사선 서비스를 개발하여 생성된 영상을 원격으로 분석하고 있습니다. 하드웨어.
이는 회사가 다양한 AI 애플리케이션에 투자하기 를 열망하고 있기 때문에 Nvidia의 관심에 대한 하나의 설명이 될 수 있습니다 . Nvidia의 통찰력과 AI를 Nano-X의 널리 분산된 스캐닝 하드웨어와 결합하면(두 회사가 이를 염두에 두고 있다면) 특히 Nano-X가 언젠가는 문제를 제거하는 제품을 제공할 수 있게 된다면 두 조직 모두에게 도움이 될 수 있습니다. 방사선 전문의의 필요성이 전적으로 필요합니다. 두 회사 모두 아무런 언급을 하지 않았습니다.
2017년에 Nvidia는 스캔 이미지 해석에 AI를 사용하는 데 중점을 둔 또 다른 이스라엘 회사인 Zebra Medical에 투자했습니다. 그러다가 2021년 Nano-X가 자사 주식을 이용해 Zebra Medical을 매입했기 때문에 Nvidia는 그 지분을 받았습니다. 2월에 지분을 보고한 유일한 이유는 투자 포트폴리오의 규모가 1억 달러 이상으로 증가했기 때문일 가능성이 매우 높습니다. 이는 규제 서류 제출이 필요한 기준액입니다.
몇 분기 후에 다시 돌아오는 것을 고려해 보세요.
Nvidia는 강력한 회사이지만 적어도 의료 기기 산업에서는 아직 킹메이커는 아닙니다. 만약 그런 일이 발생한다면 Nano-X가 Nvidia의 AI 기능으로 제품을 강화함으로써 대응 가능한 시장의 규모를 늘릴 수 있다는 것은 사실입니다 . 그러나 이는 투자자들에게 더 중요한 문제, 즉 Nano-X가 비즈니스 모델이 실제로 실행 가능하다는 것을 입증하지 못했다는 점을 생략합니다.
엑스레이 플랫폼인 Nanox.Arc는 식품의약국(FDA)의 승인을 받았지만, 글로벌 상용 출시는 예상보다 훨씬 느렸습니다. 3분기 보고서에 따르면 2023년 분기별 매출 250만 달러는 2022년 같은 분기 매출 240만 달러보다 약간 높았습니다.
더욱이 3분기 매출 중 220만 달러는 원격방사선 서비스에서 발생했으며, 1년 전 매출도 모두 마찬가지였습니다. 장비 판매 및 설치 비용으로 얻은 수익은 99,000달러에 불과했습니다. 마찬가지로 사람의 간 스캔을 분석하는 AI 솔루션은 규제 승인을 받았지만 아직 더 빠른 수익 성장을 주도하지는 못했습니다.
즉, 이 사업은 아직 수익성이 없거나 자립하지 못하기 때문에 위험한 투자입니다. 스캐닝 하드웨어를 생산하고 설치하는 데 드는 비용보다 스캔으로 더 많은 돈을 벌 수 있다는 검증된 핵심 경제 제안 없이는 열정적으로 투자하기가 어렵습니다.
그럼에도 불구하고 향후 몇 분기 동안 Nano-X의 스캔 수익 성장이 급격히 가속화되기 시작하고 판매 인력 증가와 최근 의료 기기 제조업체와의 계약을 기반으로 그럴 가능성이 높다면 포지션을 시작한 주주들은 아마도 더 부자가 됩니다.