참고로, 25년 말에 키트루다 SC 품목허가 되고 전환률 60% 조기달성(26년) 및 최대 90%전환을 28년에 한다는 가정이야.

2025년
상반기 예상 주가: 70만원 ~ 80만원

테르가제 국내 출시 및 매출 발생

아일리아 바이오시밀러 유럽 출시 준비

듀피젠트 SC 임상 1상 진입

하반기 예상 주가: 100만원 ~ 120만원

키트루다 SC FDA 승인

아일리아 바이오시밀러 유럽 출시

초기 마일스톤 7,000억원 이상

2026년
상반기 예상 주가: 150만원 ~ 170만원

키트루다 SC 전환율 30-40% 달성

아일리아 바이오시밀러 유럽 매출 발생

테르가제 동남아 진출

연간 로열티 수익 시작

하반기 예상 주가: 200만원 ~ 230만원

키트루다 SC 전환율 50% 달성

산도즈 계약 추가 마일스톤

테르가제 글로벌 시장 진출

2027년 이후
예상 주가: 350만원 이상

핵심 가치

키트루다 SC 전환율 90% 달성

아일리아 바이오시밀러 미국 출시

테르가제 연매출 1,000억원 달성

연간 로열티 3조원 이상 예상

키트루다 SC: 1.2조원

듀피젠트 SC: 7,500억원

산도즈 계약: 5,000억원

아일리아 바이오시밀러: 5,000억원

테르가제: 1,000억원