탄핵으로 인한 어수선한 국내상황임에도 불구하고 꾸준히 주가를 유지하고 있는 것은 참 다행임ㅎㅎ 올 한해도 몇일만 지나면 끝나는 크리스마스 이브에 당사의 향후 예상되는 것들을 아래와 같이 정리해 봄~ 1. 24년 역대 최고 이익 달성 확정 - 나이키 내 점유율 확대(38%-->42%), 아디다스 재고 확충, 원재료 가격 하향 안정화, 고환율 등으로 최고 이익 달성 - 4분기 영업이익 최소 170억원으로 최소 주당이익이 2,700원 예상되며, per로 환산하면 4.9 수준임(25년 연간 예상실적으로는 4.3) - 세계 넘버원 신발 oem 업체가 언제까지나 저평가 상태로 남아있을까 궁금함ㅎㅎ 2. 나이키 생산량 지속적으로 확대 - 24년부터 나이키 내 점유율이 38%-->42%로 확대됨. 그리고 나이키에서 지금 실적발표하는 것은 과거 만들어져 있는 상품을 판매하면서 발생한 매출액으로 사실상 백산에서 작년부터 올해 초까지 납품한 것임. 지금 납품하는 것은 최소 6개월 후에 판매할 25년 신제품이므로 나이키 현재 실적과는 큰 상관관계가 없음. - 12.20. 나이키 실적발표 시 새로운 ceo는 "스포츠에 집중"한다고 발표함. 이는 운동화 회사의 기본으로 돌아가고자 노력한다는 것으로 향후 운동화 신제품 생산이 늘어날 수밖에 없고, 이에 대한 수혜는 당사가 온전히 받을 것임ㅎㅎ 3. 아디다스 정상화 시작 - 백산의 합성피혁 매출액 중 나이키 45%, 아디다스 38%, 기타 브랜드로 구성되어 있음. 23년 아디다스가 칸예사건 등으로 재고관리 하느라 사실상 신제품을 생산을 하지 않아 백산도 23년 매출액이 많이 떨어졌었음. 지금은 아디다스 운동화 유행으로 올해 백산 매출액에 긍정적인 흐름이 많음. 그 증거로 2분기가 비수기임에도 서프라이즈 실적을 낼 수 있었던 결정적인 이유임ㅎㅎ 아디다스 ceo 교체 효과가 앞으로도 계속 지속될 것임!! 4. 전세계 금리인하 및 중국 경기부양 - 중국의 대규모 경기부양 및 전세계 중앙은행의 금리인하 시작으로 인해 향후 소비자 여력이 살아날 수밖에 없음. 특히, 운동화는 예전 금리인상으로 인해 소비가 후순위였으므로 앞으로 구매가 늘어날 것임. 특히, 중국에서 시진핑이 맘 먹고 경기부양을 시작하기로 한 것은 큰 사건임!! 또한, 세계인구는 의료기술 발달 등으로 인해 지속적으로 증가하는 추세이고 사람은 무조건 신발을 신을 수밖에 없음ㅎㅎ 5. 자동차향 매출 증가 확정 - 현대기아차 25년 신규 모델 장착으로 내년 자동차향 매출액이 2배 정도 증가될 것이고, 현대차의 인도 증시 상장으로 현대차의 인도공장 생산 확대 등을 백산의 인도네시아 공장에서 대응할 것임. 또한, 테슬라에도 조만간 제품을 납품하고자 몇년전부터 계속 준비하고 있음ㅎㅎ 6. 인도네시아 공장 증설 완료 - 인도네시아 공장이 올해말에 완공되면 25년부터 5백억 정도 매출액이 증가할 것이고, 현재 외부에 주는 물량을 여기서 소화하므로 이익률이 더 높아질 것임ㅎㅎ 이제 베트남에서 인도네시아로 메이저 운동화 회사들이 다 옮기고 있어 당사는 추후 공장을 재증설할 것임 7. 주주환원(자사주 소각과 배당 확대) - 연말 배당은 전년보다 50원 확대된 250원으로 예상되고, 매년 100원씩 배당금이 증가될 것으로 예상 - 11월 25만주 자사주 매입(소각 예정)은 현재 속도로 비추어보면 1월초에 끝날 것이고, 남은 125만주의 자사주 매입 및 소각 공시는 25년 초부터 계속해서 나올 것임ㅎㅎ 8. 기타 - 24.12.24. 기준 주주현황은 최대주주(특수관계자 포함) 지분율 57.78%, 브이아이피자산운용 5.31%, 외국인 7.95%, 기타 기관 7%(추정), 개인소액주주 22% - 24년 한해동안 개인소액주주는 대략 2백만주 매각하여 지분율이 연초보다 10% 축소됨에 따라 갈수록 품절주가 될 것임ㅎㅎ 결론 : 25년에도 굿럭하길~~