화승엔터프라이즈 - 아디다스

* 아디다스 주가는 화요일 독일 스포츠웨어 대기업이 예상보다 나은 1분기 예비 실적에 이어 2024년 전망을 발표한 후 프랑크푸르트 초반 거래에서 3.8% 상승했습니다.

** 1분기 총이익률 51.2%와 보고된 EBIT 3억3600만 유로(3억5663만 달러)는 모두 RBC 및 컨센서스 추정치를 크게 상회하는 수치라고 RBC는 밝혔습니다.

** "총마진은 특히 현재의 환율 압력을 고려할 때 1분기 실적의 주인공이었다"고 강조하며, "브랜드 모멘텀 구축이 가져올 수 있는 이점에 대한 (...) 증거"라고 평가했습니다.

** "전반적으로 이번 실적은 아디다스의 강력한 현재 모멘텀을 확인시켜주는 동시에 2024년에 대한 경영진의 기대치를 뒷받침한다고 믿습니다."라고 RBC는 말합니다.

** 두 애널리스트 모두 새로운 2024년 가이던스가 여전히 너무 보수적이라고 생각합니다.

** 아디다스는 2024년 환율 중립적 매출은 기존 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 후반으로, 영업이익은 기존 5억 유로에서 약 7억 유로로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

** 3월과 4월 초의 시장 동향이 1분기 초에 비해 상대적으로 개선된 조짐을 보였음에도 불구하고, JPM은 아디다스의 현재 브랜드 모멘텀이 회사별로 제한적이라고 보고 있습니다.