하나투어(039130)
다시 찾아온 기회
임수진 - 대신증권 2024.04.17
투자의견
BUY 신규
TP 80,000원
리포트 내용 요약
지분 매각설 보수적으로 감안하더라도 매력적인 매수구간으로 판단
시장보다 빠른 패키지 성장세 내년까지 이어질 개연성 높을 것
P,Q,C 모두 개선세로 2024년 영업이익 역대 최고치 경신 전망
지분 매각설 보수적으로 감안하더라도 매력적인 매수구간으로 판단. 시장보다 빠른 패키지 성장세 내년까지 이어질 개연성 높을 것. P,Q,C 모두 개선세로 2024년 영업이익 역대 최고치 경신 전망.
목표주가는 EPS 3,988원에 Target PER 19.7배를 적용하여 산출. Target PER은 면세점 사업 개시 전 5개년 평균 PER 28배에 -30% 할인 적용. 할인 근거는 2019년 대비 -30% 감소한 MS를 반영 동사는 업계 1위 여행사로 패키지 상품 회복 사이클에서 가장 유리. 현재 주가 수준은 24년 PER 14.1배로 역사적 저점에 위치. 최대주주의 지분 매각설 보수적으로 감안하더라도 매력적인 매수구간으로 판단.