●24년 이익 1400억원 돌파 역대최대 전망 김희재 대신증권리포트 속보

김 연구원은 CJ CGV의 재무구조 개선이 계획대로 진행 중이라고 했다. 그러면서 "주주배정 유상증자는 4200억원으로 성사됐고 CJ올리브네트웍스 현물출자에 대한 법원의 인가를 기다리는 중"이라며 "연간 500억원 수준의 OP가 예상돼 당사 추정 24년 CGV의 연결 OP는 1400억원, 19년의 117% 수준으로 역대 최대 이익을 전망한다"고 했다

●올해매출 1조8천억원인데 시총은 5000억원

●시총이 1조 8천억원을 가도 고평가가 아닌 CGV인데 시총이 1조원은 커녕 5천억원이다.



대신증권 CGV 당기순이익 800억원 돌파한다 리포트 속보

[특징주] CJ CGV, 내년 영업이익 2019년 수준 넘어설 전망에 주가 오름세
김대성 연구소장입력2023-08-30 09:16

CJ CGV는 내년 영업이익이 2019년 수준을 넘어설 전망에 주가가 오름세를 보이고 있습니다.

CJ CGV의 주가는 30일 오전 9시 10분 현재 전일보다 110원(1.47%) 오른 7580원에 매매되고 있습니다.

대신증권은 CJ CGV의 올해 상반기 영업이익이 흑자로 전환한데 이어 내년 영업이익은 2019년 영업이익의 120%에 달할 것으로 전망해 CJ CGV에 대해 투자의견 매수와 목표주가 1만3000원을 그대로 유지했습니다.

대신증권 김회재 연구원은 CJ CGV의 전세계 극장이 정상 운영되고 특별관과 오리지널 컨텐츠 등으로 차별화가 이뤄지고 있고 상반기 부진했던 중국도 7월은 역대 최대 실적을 달성하는 등 실적이 회복되고 있는 것으로 파악하고 있습니다.

대신증권은 CJ CGV가 9000억원의 자본확충 완료시 부채비율이 2분기 1045%에서 약 323%로 내려가게 되고 신용등급이 추가로 상승할 전망이고 조달자금 중 1000억원을 시설 첨단화에 투자하면 극장의 차별화 시도가 이뤄질 수 있을 것으로 진단하고 있습니다.



CJ CGV는 올해 2분기 연결기준 매출액이 4017억원, 영업이익이 158억원, 당기순이익이 579억원을 기록했다고 공시했습니다.

대신증권은 CJ CGV의 올해 연결기준 매출액이 1조8200억원, 영업이익이 840억원, 당기순이익이 800억원에 이를 것으로 추정하고 있습니다.

올해 CGV 컨센서스 230억원인데 800억원 당기순이익이 실화냐


대신증권 리스부채 2조원 거론했다 대박 터지네

CGV 전세계 임대보증금 2조원 때려박은 기업이다. 2조원의 리스부채가 건물 임대보증금이다.

전관 특별관, 기술 특별관, 신규 고급관 등 극장의 차별화도 시도하고 있다고 설명했다. 그는 "2019년부터 리스 회계 적용으로 당기순이익 감소했다"며 "이론적으로는 계약기간의 절반(13년 임차계약의 경우 25년경)이 지날 경우 오히려 당기순이익 증가한다"고 말했다.

이래서 오늘 대신증권이 당기순이익 800억원 간다고 리포트 작성